H按封頂息率如何保障用家

現時市場上選用銀行同業拆息按揭(HIBOR-based mortgage, 簡稱H按)約佔95%，銀行同業拆息(HIBOR)屬於銀行之間的拆借息率，在港又稱為港元利息結算利率，每日約早上11時由銀行公會公佈有關利率數字，包含由隔夜至12個月不同到期日之息率，亦有個別大型銀行會以自身公佈的銀行同業拆息計算。

目前銀行提供之H按一般以1個月期之HIBOR作為基礎，再加一個固定息率計算，在供樓結算日當天計之息率將會為期1個月不變，直至1個月後到期日再按當刻的HIBOR重新計算按息，例如現時市場上的按息較普遍為H+1.3%，去年初HIBOR約在0.15%超低水平，若計算按息當日之HIBOR亦是0.15%為例，該月實際按息便為1.45%(0.15%+1.3%)。

然而HIBOR是天天公佈的數字，隨着不同市場因素包括息率走勢及周期、銀行資金水平、港元供求、季節性因素等變化，HIBOR或有着不同幅度的波動性。去年起本港進入加息周期，HIBOR亦逐步上揚，今年7月份1個月HIBOR升至平均為5.07%，若同以上述按息H+1.3%計法，按息便應為6.37%(5.07%+1.3%)，但今年實際按息其實一直處於3厘多水平，原因是銀行多年來已為H按計劃提供一個以最優惠利率(Prime rate, 市場稱作P)為基準的按息作為封頂保障，即是說，以現時市場封頂息率P-2.25% (P:5.875%)為例，實際息率為3.625%，銀行在H按結算當天會以H按息及封頂息作比較，取低者為準，上述7月份HIBOR抽升，H按息計之6.37%高於封頂息3.625%，銀行便以3.625%為H按用家計算供樓利息。

事實上，由去年7月底至今，H按息已升穿封頂息(又稱鎖定息率)，但即使HIBOR再抽高，H按用家已有封頂息作為保障，仍可鎖定以不高於封頂息供樓。但須留意，封頂息並非固定息率，而是一個以最優惠利率(P)為基準之P按息率，下期續談H按封頂息的計法。